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欧市盘前:亚洲股市全线大跌,澳元两连跌,金价跌创八个月新低!

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周五(2月26日)欧市盘前,美元指数小幅上涨,因美国公债收益率大涨。澳元兑美元两连跌,因亚洲股市全线大跌导致风险情绪全面降温。现货黄金小幅下跌,一度创八个月新低,因美债收益率上涨打压投资者对黄金的偏好。美油跌幅扩大,因公债收益率上升导致美元走高,而且市场预期随着油价回升至疫情前的水平,更多原油供应可能回到市场。
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亚洲时段行情回顾

亚洲时段,美元指数小幅上涨,现报90.33,涨幅0.13%,因美国公债收益率大涨。以美国公债为首的政府公债已成为全球市场焦点,此前债市出现大幅走势,因市场认为主要央行可能比预期更早收紧货币政策。“固定收益市场重挫正转变为风险资产承受更大杀伤力的阶段,”西太平洋银行策略师在一份客户报告中写到,“债券收益率今年攀升,得益于大规模财政刺激前景,同时以美国为首的国家维持超宽松货币政策。”全球疫苗接种进度加速也提振了再通胀交易,指的是押注经济活动和物价上行的交易。

亚洲时段,澳元兑美元两连跌,现报0.7832,跌幅0.52%,因基本面与技术面形态都发生了戏剧性的转折,令澳元汇价牛熊急转。一方面,在美债收益率继续上升的背景下,美元指数隔夜以来重新走强,投资者对美联储未来政策的“缩减恐慌”情绪也重新发酵,令各种非美元资产都面临压力。而于此同时,周四美股的全线暴跌,也令此前一度火热的全球偏好情绪全面降温,令商品系货币额外受挫。而在澳洲本土,澳洲联储官员在下周政策会议来袭之前已经提前放出风声,称可能通过增加购债的方式来稳定市场利率和澳元汇率,尤其是在此前澳元汇价触及0.80关口触动警报之后。

亚洲时段,现货黄金小幅下跌,一度创八个月新低,现报1761.40美元/盎司,跌幅0.52%,因美债收益率上涨打压投资者对黄金的偏好。美联储政策制定者对美国长期公债收益率大涨不以为然,认为这是对经济越来越乐观的迹象,随着更多的人接种新冠病毒疫苗,经济可能会加速增长。由于新冠病毒感染人数下降,上周初请失业金的美国人有所减少,但本月中冬季风暴在南部地区造成严重破坏后,劳动力市场的近期前景仍不明朗。香港政府统计处周四公布的数据显示,今年首月自香港净流入内地的黄金量按月减少25%。

亚洲时段,美油震荡回落,现报62.83美元/桶,跌幅1.1%,因公债收益率上升导致美元走高,而且市场预期随着油价回升至疫情前的水平,更多原油供应可能回到市场。澳洲国民银行(NAB)的大宗商品研究负责人Lachlan Shaw说,“今日早间,债券遭到了相当猛烈的抛售,美元则走坚。这给今早的原油市场带来了一些阻力。”虽然周五下跌,但布伦特和美国原油期货本月有望上涨约20%,因市场担心美国供应中断,同时又越发乐观地认为需求会随着疫苗接种的开展而改善。鉴于近来油价跳涨,加上市场预计疫情封锁解除将带动需求改善,投资者押注下周的石油输出国组织(OPEC)及其盟友(简称OPEC+)的会议将带来市场供应增加。

亚洲时段股票行情

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财经数据

15:45 法国第四季度GDP年率终值

16:00 瑞士第四季度GDP年率

21:30 美国1月PCE物价指数年率

21:30 美国1月批发库存月率初值

21:30 美国1月个人支出月率

22:45 美国2月芝加哥PMI

23:00 美国2月密歇根大学消费者信心指数终值

财经事件

18:00 英国央行首席经济学家霍尔丹就通胀发表讲话

22:00 美国国会众院开始表决总额1.9万亿美元的新版财政纾困法案

待定 意大利担任G20轮值主席国后,G20经济部长和央行行长首次举行视频电话会议

亚洲时段消息回顾

拜登内阁再添一员,美参院确认能源部长提名
据美国中文网报道,当地时间25日,美国国会参议院通过了能源部长提名人詹妮弗·格兰霍姆的确认投票,使她成为本周最新获得提名确认的内阁成员。据报道,参议院以64比35票确认了格兰霍姆的提名,除了所有50名民主党人外,共有14名共和党人投了赞成票。(中新网)

美军在叙利亚发动空袭致17人死亡,系拜登政府首次军事行动
①法新社最新消息称,美国在叙空袭已造成17名支持伊朗的武装分子死亡;
②报道称,这次空袭范围有限,潜在降低了局势升级的风险。拜登决定目前在叙利亚而非伊拉克发动空袭,给伊拉克政府一些时间,目前该国正在对2月15日对美军人员遭遇袭击一事进行调查;
③美联社称,此次空袭是拜登政府采取的首次军事行动(中国日报)
注:投资者需关注中东局势对油价和金价的影响

鲍威尔有耐心但市场没有,美联储新政策遭遇挑战
① 在美联储主席杰罗姆·鲍威尔花了两天时间告诉国会议员美国经济形势还无需考虑收紧货币政策之后,金融市场周四突然开始消化经济快速--也许是过热--复苏的可能性。
② 紧张形势的核心是美联储去年出台的新政策框架。这表明美联储不会在经济复苏初期加息,并有意让2%的通胀目标超调--可能会持续数年,同时还要试探火热就业市场的限度。
③ 在21万亿美元的美国国债市场上,有证据表明一些投资者并不相信。短期利率显示美联储会在大约两年后加息。中期到长期债券收益率飙升--说明存在快速的通货再膨胀,从而会促使美联储撤回刺激措施。
④ 在收益率迈向2016年11月来最大单月涨幅之际,借贷成本上升的威胁推动美国股市暴跌。美联储观察人士表示,走势的持续可能会迫使美联储做出回应,例如将债券购买改为更长期限。
⑤ 华盛顿研究公司LH Meyer Inc.的经济学家Derek Tang说,“鲍威尔确实义不容辞,需要展现出决心。这需要很大的勇气,我不知道他在压力下会怎么做,这是该框架自去年8月采纳以来遭到的首个考验。”
⑥ 交易员已将美联储首次加息的时间预测从2024年初提前至2023年初。5年期美债收益率本周随长期收益率飙升

韩国正式启动新冠疫苗接种工作
韩国26日上午正式启动阿斯利康新冠疫苗的接种工作,接种对象限于全国的疗养设施、精神病院、康复设施未满65周岁的入住人员和工作人员,5266名疗养设施相关人员将于当天完成接种。另外,辉瑞疫苗将于27日在国立中央医疗院内的中央预防接种中心启动接种。这批疫苗由新冠疫苗保障机制(COVAX Facility)提供,优先接种对象为传染病定点救治医院、重症患者救治病房、生活治疗中心等5.5万名医护人员。(韩联社)

特朗普税务记录已移交检察官,17个月税表之争画句号
综合美媒报道,美国前总统特朗普多年来试图保密的税务记录现在已转交到纽约地区检察官手中,这意味着纽约地区检方与特朗普之间长达17个月的税表之争画上了句号。美媒援引知情人士25日报道称,纽约检方是在22日获得特朗普的这些税务记录的,就在他们获取这些记录的几小时前,最高法院驳回了特朗普律师为保留这些记录所做的最后努力。(中新网)

美联储官员对较长期美债收益率大涨不以为然
① 堪萨斯城联储主席乔治表示:“收益率上升大部分可能反映出对经济复苏力度的乐观情绪日益高涨,也可能被视为成长预期升温的一个令人鼓舞的迹象。“
② 亚特兰大联储主席博斯蒂克表示,债券收益率仍相对较低,央行目前不需要采取任何措施来应对收益率上升。他说:“现在我不担心这个,我们会密切关注,但我不认为我们在这个时候需要在政策上做出回应。”
③ 美联储主席鲍威尔周二表示,美国经济今年可能增长6%,与部分民间预估相符。
④ 但美联储官员表示,美联储并不一定会对经济改善的前景做出回应。美联储承诺要维持指标隔夜利率在接近零水平,并继续每月购买1200亿美元国债和抵押贷款支持证券,直到经济站稳脚跟。
⑤ 圣路易斯联储主席布拉德认为经济将在2021年快速增长,失业率迅速下降。
⑥ 因失业率居高不下、通胀较低以及经济前景不确定性,乔治表示:“联邦公开市场委员会(FOMC)将保持耐心,关注疫情和经济前景,现在谈论逐步撤走宽松政策还为时过早”

机构观点

摩根大通:美债收益率“定价有误” 建议建立5年期美债多头头寸
Jay Barry等摩根大通策略师在客户报告中写道,当前水平的美国国债收益率多少有些“定价错误”,因其暗示首次加息将在2023年3月,而这与基本面不符。建议解除2年期美国国债空头头寸。预计最终会看到收益率和曲线从当前水平进一步上升和走陡,尽管近来基本面已经给技术面让路。这代表加久期的短线机会。鉴于市场已经反映出到2024年初时将已加息逾50个基点,因此中期美国国债具有价值。建议在0.796%水平建立5年期美债的战术性多头头寸

美媒:新冠病毒新变种在纽约迅速传播,可能减弱疫苗效力
据《纽约时报》25日报道,美国加州理工大学和哥伦比亚大学的研究团队发现,一种新的新冠病毒变种正在纽约市迅速传播,该变种可能会减弱新冠疫苗的有效性。(环球网)

高盛:收益率虽升,美元仍料下跌
虽然全球债券收益率普遍上升,美元兑G10货币和新兴市场货币仍预计会普遍走低。高盛在研究报告中表示,只要美国短期利率保持在低位并且其他曲线也在变化,美元仍然可能承压。预计美元兑新兴市场货币也会走低,因债券收益率下跌受估值限制,并且未来6个月疫苗接种和经济重新开放将带动全球快速增长高盛指出,债券方面,与2013年出现“减码恐慌”时相似,全球实际利率的涨幅超过预期,对高盛内部观点构成风险。不过,10年期通胀保值债券(TIPS)收益率不太可能从当前水平上涨超过20个基点,因美联储加息时间不明以及全球中性利率仍然较低

机构分析:全球最大比特币基金跌至折价,投资者争相退出
全球最大比特币基金下跌的速度比加密货币本身还要快。规模320亿美元的Grayscale Bitcoin Trust(GBTC) 本周已暴跌20%,超过比特币13%的跌幅。GBTC相对于标的资产曾经的大幅溢价已消失无踪,周三收盘价格较标的资产低0.7%,统计数据显示,这是自2017年3月以来首次出现折价。溢价的消失表明,在投资者寻求参与比特币的惊人涨势而将大笔资金投入GBTC之后,随着比特币涨势的停滞,投资者正寻求退出。“这是恐慌或获利抛盘,”分析师Eric Balchunas称,“就好像GBTC的价格是放大版的比特币价格”

摩根大通:投资者可将1%的仓位配置于比特币
摩根大通成为了又一家提出投资者可利用比特币实现投资组合多元化的华尔街金融机构,摩根大通Joyce Chang和Amy Ho等策略师在一份报告中指出,在配备多种资产的投资组合中,投资者可能可以部署1%的仓位到加密货币,从而令经风险调整的整体投资组合回报实现增益,然而他们认为,数字货币的用途有限。加密货币是投资工具,不是融资货币,因此,如果考虑用货币来对冲宏观事件,我们还是建议选择日元或美元等融资货币来进行对冲

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